近期美国大选马上临近。我个人认为无论是欧美疫情还是美国大选,都不是扭转A股中期趋势的核心逻辑,毕竟一个国家股市的走向最终反映的还是本国的宏观经济走向。我们认为虽然面临欧美疫情挑战,但A股公司基本面复苏趋势不变,且未来一个阶段的流动性环境依然偏正面。在当前欧美疫情第二波高起的情况下央行大概率不会突然收紧流动性,毕竟目前外贸出口虽有增速,但整体仍然不乐观。我认为受外部环境影响,短期A股市场可能面临震荡反复,投资者可考虑逢低布局,配置方向继续以顺周期景气复苏方向为主。尤其是关注我国经济“内循环”下的整体格局。
本次党的十九届五中全会审议通过了关于“十四五”规划和2035年远景目标的建议。新的“战略机遇期”是机遇和挑战并存,克服了危就是机,这是未来我们即将面对的新环境。这次规划《建议》站在即将实现“第一个百年”目标的起点上,明确了新时代的新征程,对短中长期发展目标做了详细安排,在规划《建议》分论部分中,把“创新”摆在各项规划任务的首位,进行专章部署,充分体现了“创新”在未来发展和国际竞争中的核心作用,预计持续扩大研发支出、通过数字经济改造重塑产业链,将是中长期发展的必然要求。
本周,欧美疫情快速恶化,引发欧美股市下挫,成为投资者广泛关注的问题。世卫组织表示欧洲处于疫情“震中”,10月28日,法德两国几乎同时宣布即将再次“封城”。10月30日美国新冠肺炎总数累计已超900万例。国际大宗商品相继调整比较剧烈。
虽然目前欧美疫情较为严重,部分城市可能的封城时间可能更长,但更多的国家和地区政府更希望实现防控疫情和经济复苏之间的平衡。同时,由于欧美多地民众对封城等措施极度的抵触情绪,欧美的所谓“封城”可能不会那么严格。同时一些经济救助政策已经展开,19日德国政府决定推出500亿欧元的一揽子援助计划,以支持个体经营者以及小型企业。而在此前,德国联邦政府已经出台了包括短期工补贴、延期纳税、短缺担保等在内的一系列有利于大中型企业渡过危机的措施。欧洲央行周四也暗示将采取更多货币刺激措施。周五美联储则对主街贷款计划进行了另一项调整,称其将最低贷款额从25万美元下调至10万美元,并将放宽对已经参加“薪资保护计划”(PPP)的公司的债务限制,这将有助于扩大该贷款计划的吸引力,为市场注入信心。
在中国疫情控制较好,经济持续复苏的背景下,欧美秋冬季疫情对中国影响有限。欧美大量企业破产造成的供应链断裂更可能影响欧美许多产业的供应能力,从而导致订单向疫情控制较好且供应链种类齐全的中国转移。所以这也是目前我国“外循环”的重要意义所在。
同时从周末消息面上,刘鹤定调全面注册制,根据创业板注册制的落地时间,预计明年1-2月份将落地全面注册制。届时,将全面开启涨跌幅20%的交易新时代。其实这个消息就已经给股市做了比较明确的定性。从我的角度来看,长期看是利好股市的,应为可以全面加强市场的活性,同时加大市场主体的定价权。但是这里的关键在于退市制度的完善,否则,即使全面注册制实行,而没有退市制度的跟进,只会造成整体市场的投机性更强。其次,对于股民来说,其实是利空的。大家想,随着全面注册制的实行,选股的难度是在不断的加大的。毕竟目前IPO的速度大家都是有目共睹的。如何做到市场基本盘不断扩容的同时外部资金依然可以不断流入其实是比较难的,要防止单纯的IPO行为所造成的“劣币驱逐良币”结果。所以如此分析将会加大普通股民的选股难度,同时市场分化也将进一步加强。
从三季报来看,A股三季报披露期结束,三季度整体A股延续疫后修复,但银行业绩受宏观经济冲击影响业绩恢复力度依旧偏弱,不过个人觉得从历史来看,往往银行,家电,白酒等顺周期板块均具有一定程度的“日历效应”。也就是说,往往到了四季度,通常这些板块的上涨概率是比较高的。因为从上市公司报告披露来看,三季报披露之后的延续时间是比较长的,比较容易因为经济的景气度提升而出现趋势性机会。同时目前A股整体业绩增速快速回升至9%左右,我认为总体符合市场预期,所以目前整体趋势趋势就是我国经济整体向好,欧美局势短期影响。市场如遇大幅调整反倒是逢低建仓的机会。
最后我们在谈一下关于美国总统竞选问题,其实从国内的“义乌指数”来看,特朗普继续连任的概率是很高的。根据有记者走访后发现在义乌小商品城关于美总统特朗普的“应援商品”要远远多于拜登。所以如果美国总统特朗普连任,对于我们的政策来说将会继续贯彻。(当然即使拜登上任也不太会改变对中国的态度,只不过在这点上,政客要做的更加委婉一些。)总结来说,打铁还需自身硬,不管是谁最终当选,我们都要清楚的认识只有我们自己强大才不惧怕部干扰,所以不管谁接任,我相信我们的市场长期看也依然是震荡上行的,毕竟我们的强大是历史发展的规律。
薛灿《股禅机》
股中有禅料先机,俯拾股海遍地金
职业投资人,专业分析师,趋势交易高手,股票,期货,国际投资等多栖职业操盘手
曾任某证券学会金融研究部研究员;
国内某大型私募基金经理;湖南经广FM90.1特邀嘉宾;
因其擅长缠论分析,精准捕捉市场拐点,预市先机被投资者亲切的誉为“股禅机”
通过多年总结实战形成自己完备的道,禅,法三大交易体系。
道是基础,是原理,即(趋势判定,资金管理,投资逻辑)
禅是思考,是变通,顺势而为(投行思维,投资市场反向理论,机会理论)
法是技术,是方法,是实战(缠论拐点战法,阴阳战法,黄金夹板,涨停五式,强庄战法,翻倍牛股战法等)
投资格言:
战略决定格局,价格代表态度,资金代表决心!摸清主力脉搏,跟随市场稳健盈利!
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